2026年1月5日，中國汽車流通協會發布最新一期“汽車消費指數”：2025年12月汽車消費指數為97.7，高于上月，預計2026年1月汽車市場將呈現“開門紅”的局面。從構成汽車消費指數的分指數看，2025年12月需求分指數為90.3，較上月有所提升。
國元證券認為，從產業生命周期的視角來看，當前中國汽車產業正步入電動智能化浪潮的中后期，呈現出傳統燃油車、電動智能車以及以自動駕駛為代表的未來產業“三條產業曲線并存”的格局。在這一背景下，汽車板塊不再是單一賽道的投資領域，而是需要根據不同產業曲線所處的階段，實施分層次、分節奏的結構性投資布局。建議關注汽車行業十大趨勢：（一）報廢缺口提供中長期空間，以舊換新有望常態化；（二）新勢力推動中國汽車出口邁向結構升級新階段；（三）“大眾純電+高端增程”趨勢持續深化；（四）進入“晚期大眾”階段后，馬太效應將持續強化；（五）圍繞“確定性+性價比”主線，關注國央企整車機會；（六）新能源重卡與輕卡增長正式進入加速度區間；（七）高感知智能座艙配置將重塑購車決策；（八）智駕沿著“端到端”“智駕平權”加速，SOC重要性顯著提升；（九）三大無人駕駛商業化場景即將步入爆發增長階段；（十）具身智能進入量產前夜，為汽車制造產業釋放第二成長曲線。
東興證券認為，國內汽車市場在政策刺激與技術創新雙重驅動下，呈現出“電動化加速滲透、自主品牌強勢崛起”的鮮明特征，自主品牌智能化的優勢是其銷量增長的重要原因。在電動化滲透率持續提升的背景下，汽車產業的競爭重心正逐步轉向智能化領域，具備領先訓練數據、訓練設施、智駕生態領域的頭部企業有望獲取更多市場份額。
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